ISM là gì? ISM trong giao dịch Forex

 

ISM là gì?

ISM - Viện Quản lý cung ứng (Tiếng anh: The Institute for Supply Management) là hiệp hội quản lý cung ứng lâu đời nhất và lớn nhất trên thế giới, được thành lập vào năm 1915 với tư cách là Hiệp hội đại lý mua hàng quốc gia (NAPA). Sau thời gian mở rộng hoạt động phát triển đến năm 1968, NAPA đã đổi tên thành Hiệp hội Quản lý Mua hàng Quốc gia, Inc.(NAPM). Cuối cùng, đến tháng 1/2002, tổ chức đổi tên thành Viện Quản lý cung ứng (ISM) và hoạt động với cái tên này đến nay.

ISM là hiệp hội giáo dục phi lợi nhuận có trụ sở chính tại Arizona, Hoa Kỳ với 50.000 thành viên tại hơn 90 quốc gia phục vụ các chuyên gia và tổ chức quan tâm đến quản lý cung ứng, cung cấp cho họ các chương trình giáo dục đào tạo, bằng cấp, thực hiện các nghiên cứu, phát hành ấn phẩm và các thông tin về lĩnh vực này.

Hiệp hội thương mại này nổi tiếng với dự báo hàng tháng về chỉ số kinh tế ở 2 khu vực chính là Sản xuất và Dịch vụ. Chỉ số ISM được công bố bởi hiệp hội này đo lường “sức khỏe” trong hoạt động kinh tế từ cả khu vực sản xuất cũng như dịch vụ được đánh giá là chỉ số kinh tế quan trọng hàng đầu. Dữ liệu ISM được công bố hàng tháng, gồm các thông tin trọng yếu như các thay đổi về mức độ sản xuất.

Mặc dù ISM còn phát hành các chỉ số khác nhưng chỉ số ISM manufacturing Index hay thường được biết đến là Chỉ số Purchasing Managers Index (Quản lý thu mua) – PMI là dữ liệu được áp dụng rộng rãi và luôn được quan tâm hàng đầu.

ISM index là một chỉ báo đáng tin cậy bởi dữ liệu của nó được thu thập từ các thành viên là các nhà quản lý thu mua trong lĩnh vực sản xuất, trên các hoạt động kinh tế toàn cầu. Nền kinh tế của một quốc gia thường được quyết định bởi chuỗi cung ứng của nó, do đó, các bản tin kinh tế về chỉ số PMI sản xuất (Manufacturing PMI) và phi sản xuất (services PMI) hàng tháng của ISM Hoa Kỳ được các Nhà đầu tư tài chính, nhà giao dịch forex trên khắp thế giới đặc biệt dõi theo một cách cẩn thận.

Khảo sát ISM (ISM survey) hay Báo cáo kinh tế ISM (ISM Report On Business)

ISM Report On Business được xem là đi đầu trong việc cung cấp các chỉ số kinh tế đáng tin cậy. ISM cung cấp hướng dẫn cho các chuyên gia quản lý cung ứng, các nhà lãnh đạo doanh nghiệp, nhà kinh tế và các quan chức chính phủ bằng cách theo dõi các điều kiện kinh tế của quốc gia.

Chỉ số PMI sản xuất (Manufacturing PMI) và phi sản xuất (serivces PMI) là 2 trong số các chỉ số kinh tế đáng tin cậy nhất được ISM công bố vào ngày làm việc đầu tiên và thứ 3 mỗi tháng. Ngoài ra, Hospital PMI sẽ được công bố vào ngày làm việc thứ 5 của mỗi tháng. Viện cũng phát hành Dự báo kinh tế bán niên vào tháng 5 và tháng 12. Các dữ liệu trên được thu thập thông qua cuộc khảo sát của ISM (ISM surveys).

Các nhà giao dịch ngoại hối sẽ theo dõi các chỉ số này được công bố mỗi tháng vì nó là bằng chứng sớm nhất cho thấy nền kinh tế hoạt động của tháng trước như thế nào nhằm nhận định rủi ro cho thị trường trong thời gian tới.

Các dữ liệu sẽ được tổng hợp thông qua các cuộc khảo sát hàng tháng được thực hiện qua các câu hỏi với các nhà quản lý mua hàng và cung ứng tại hơn 400 doanh nghiệp ở các lĩnh vực khác nhau về tình trạng hoạt động doanh nghiệp của họ đang tăng, giảm, hoặc không thay đổi trong các nhóm sau:

• Đơn hàng mới (New Orders): Các đơn hàng mới mua bởi các đại lý.
• Sản xuất (Production): Số lượng hàng hóa được sản xuất.
• Việc làm (Employment): tình trạng thuê nhân công trong công ty.
• Nguồn cung (Supplier Deliveries): Tốc độ cung cấp hàng của nhà cung cấp.
• Dự trữ hàng tồn kho (Inventories): Hàng dự trữ của doanh nghiệp để đưa vào sản xuất.
• Dự trữ hàng tồn kho của khách hàng (Customer Inventories): Các đại lý phỏng đoán mức độ dự trữ của khách hàng của họ.
• Giá hàng hóa (Prices): Giá nhà sản xuất trả cho nhà cung cấp.
• Đơn hàng tồn đọng (Backlog of Orders): Các đơn hàng chưa được thực hiện.
• Đơn hàng xuất khẩu mới (New Export Orders): Tỷ lệ đơn hàng mới từ các quốc gia khác.
• Nhập khẩu (Imports): Các nguyên liệu mà các đại lý mua từ các quốc gia khác.

Báo cáo này hiển thị dưới dạng tỷ lệ phần trăm của các câu trả lời, chênh lệch ròng giữa số câu trả lời về phương hướng kinh tế tích cực và phương hướng kinh tế tiêu cực cùng chỉ số khuếch tán. Những câu trả lời này đều là dữ liệu thô và không bao giờ bị sửa đổi.

Chỉ số khuếch tán bao gồm tỷ lệ phần trăm những câu trả lời tích cực cộng với một nửa tỷ lệ phần trăm số câu trả lời tương tự (được coi là tích cực).

Chỉ số quản lý thu mua - PMI index

Chỉ số ISM Manufacturing Index hay thường được biết đến với cái tên PMI index là chỉ số kinh tế được quan tâm hàng đầu và cũng là một trong những công cụ trợ giúp đắc lực giúp các nhà hoạch định chính sách trong giới tài chính đưa ra các quyết định.

Chỉ số này cũng có vai trò quan trọng bậc nhất trong thị trường Forex, đặc biệt là chỉ số PMI của các quốc gia có nền kinh tế hàng đầu thế giới. Ví dụ, chỉ số ISM khu vực sản xuất – PMI index của Mỹ được xếp ngang hàng với chỉ số NFP – Nonfarm Payrolls mà khi các chỉ số này được công bố đều có thể khiến thị trường biến động mạnh, chao đảo, khó lường.

Cách tính chỉ số ISM

. ISM được khảo sát bởi 3 yếu tố bao gồm: sản xuất, xây dựng và dịch vụ vào ngày làm việc đầu tiên hàng tháng. Chỉ số ISM Manufacturing PMI được phát hành dựa trên khảo sát của 300 nhà quản lý, Công ty cung ứng trên khắp nước Mỹ trong 20 lĩnh vực phân khúc thuộc khu vực sản xuất, chẳng hạn như hàng hóa dược phẩm, hàng hóa máy tính và điện tử, và thiết bị vận tải…- được xem là chỉ báo chính đo lường sức khỏe của nền kinh tế Hoa Kỳ.

ISM Manufacturing PMI là một chỉ số hỗn hợp dựa trên các chỉ số khuếch tán được điều chỉnh theo thời vụ đối với năm loại chỉ báo có trọng lượng khác nhau:

• Đơn Hàng Mới 30%
• Sản Xuất 25%
• Việc Làm 20%
• Giao Hàng từ Nhà Cung Cấp 15% và
• Tồn Kho 10%.

Các hạng mục Hàng tồn kho của khách hàng, Giá cả… cung cấp thêm các tin tức cho thấy các hoạt động sản xuất đang được tiến hành như thế nào.

Ý nghĩa và tầm quan trọng của chỉ số ISM

Khi Nhà đầu đang tìm kiếm các tín hiệu về tăng trưởng kinh tế. Chỉ số ISM này là một chỉ báo vô cùng quan trọng, nó hoạt động như một chỉ báo hàng đầu về tăng trưởng hoặc giảm GDP của một quốc gia. Quan trọng hơn là các Ngân hàng trung ương sử dụng các dữ liệu ISM này làm cơ sở tham khảo xây dựng chính sách tiền tệ.

Cụ thể, các doanh nghiệp muốn sản xuất được sản phẩm thì cần phải có nguồn cung các nguyên vật liệu. Lúc này, nhà quản lý thu mua sẽ nắm tình hình nhu cầu sản xuất của doanh nghiệp mình và thực hiện thu mua lượng nguyên vật liệu phù hợp với nhu cầu.

Nếu có một sự gia tăng trong nhu cầu của các sản phẩm, người quản lý thu mua sẽ phản ứng lại bằng cách gia tăng đơn hàng nguyên liệu sản xuất cũng như những nguồn khác. Ngược lại, nếu doanh số của hoạt động sản xuất giảm, người quản lý sẽ điều chỉnh cắt giảm đơn hàng nguyên liệu sản xuất lại. Do đó, những vị quản lý thu mua này là người nắm rõ tình hình sản xuất của doanh nghiệp đang trong tình trạng như thế nào là tăng, giảm hay đang ổn định.

Chỉ số ISM được cho là sẽ phản ánh những chuyển động trong tương lai của tổng sản phẩm quốc nội (GDP), do đó làm cho nó trở thành một công bố dữ liệu kinh tế được theo dõi chặt chẽ. Các chỉ số phụ cho các đơn đặt hàng mới và các công việc tồn đọng dự báo tốt về sản xuất trong tương lai.

Căn cứ vào chỉ số này bạn có thể thấy được mức độ mua bán trong lĩnh vực sản xuất của mỗi tháng, cũng như có cái nhìn khách quan về tốc độ tăng trưởng hay suy yếu về dịch vụ và sản xuất của 1 công ty hay quốc gia. Đặc biệt với nước Mỹ, từ dữ liệu tổng hợp từ các nhà quản lý cung ứng, chúng ta sẽ biết được tình hình chung của nền kinh tế nước này, bởi vì hàng hóa sản xuất này chiếm đến một nửa nền kinh tế của cường quốc này.

Chỉ số ISM khu vực phi sản xuất – ISM non-manufacturing index hay ISM services Index

Dù không thực sự nổi tiếng như chỉ số ISM Manufacturing PMI nhưng ISM Non-Manufacturing Index cũng là một trong những chỉ số kinh tế đáng tin cậy do ISM công bố. Chỉ số này được phát hành dựa trên khảo sát của hơn 400 nhà quản lý thu mua và cung ứng của các doanh nghiệp trong khu vực phi sản xuất hay dịch vụ.

Chỉ số ISM Services PMI trước đây được gọi là Non-Manufacturing NMI chứa một số chỉ số lan tỏa dựa trên dữ liệu khảo sát từ hoạt động kinh tế của hơn 15 lĩnh vực công nghiệp trong khu vực dịch vụ bao gồm: Dịch vụ ăn ở và ăn uống, Nông nghiệp, Lâm nghiệp, Đánh cá và Săn bắn, Nghệ thuật, Giải trí, Dịch vụ giáo dục, Tài chính và bảo hiểm, Chăm sóc sức khỏe và hỗ trợ xã hội, Dịch vụ chuyên nghiệp, khoa học và kỹ thuật, Hành chính công, Bất động sản, Bán lẻ, Vận chuyển và kho bãi, Tiện ích…

Chỉ số PMI Dịch vụ của ISM được công bố vào tuần đầu tiên của mỗi tháng (thường là vào ngày thứ 3 của tháng) và cung cấp cái nhìn chi tiết về nền kinh tế Hoa Kỳ từ quan điểm phi sản xuất. 

Tác động của chỉ số ISM đến thị trường Forex như thế nào?

Chỉ số ISM Manufacturing PMI tạo ra động lực thị trường rất lớn. Khi các báo cáo này được công bố vào lúc 10:30 sáng EST, tỷ giá tiền tệ có thể biến động rất mạnh. Vì các bản phát hành kinh tế này dựa trên dữ liệu lịch sử của tháng trước được thu thập trực tiếp từ các chuyên gia trong ngành, các nhà giao dịch ngoại hối có thể xác định liệu nền kinh tế Mỹ đang mở rộng hay thu hẹp – giống như dữ liệu bảng lương phi nông nghiệp (NFP), từ đó dự báo cho các kế hoạch giao dịch tiếp theo trong thời gian tới.

Cách đọc hiểu chỉ số ISM trong lịch kinh tế để giúp Forex trader giao dịch

Chỉ số ISM được tính theo đơn vị %, và mức trung bình là 50%.

Khi bảng báo cáo chỉ số ISM được công bố:

• Nếu chỉ số ISM lớn hơn 50: Cho thấy hoạt động sản xuất đang được mở rộng và nền kinh tế nước Mỹ đang tăng trưởng.
• Nếu chỉ số ISM nhỏ hơn 50 và trên 43: Có nghĩa là các hoạt động sản xuất đang thu hẹp lại.
• Nếu chỉ số ISM dưới 43: Đây là biểu hiện của sự suy thoái, và kỳ vọng rằng Cục dự trữ liên bang Mỹ (FED) sẽ cắt giảm lãi suất để kích thích tăng trưởng nền kinh tế.

Trong lịch kinh tế có phân ra làm 3 cột dữ liệu: cột dữ liệu ISM của tháng trước, dự đoán tháng này và dữ liệu thực tế được công bố. Việc mà các nhà giao dịch ngoại hối cần làm là so sánh con số dữ liệu ISM của tháng trước với con số dự báo mà các nhà kinh tế đã công bố. Có 2 kịch bản xảy ra khi bản tin về chỉ số ISM được công bố:

• Nếu giá trị ISM thực tế được công bố lớn hơn dự đoán thì sẽ ảnh hưởng tích cực đến giá trị đồng USD => xu hướng tăng với đồng USD.
• Nếu giá trị thực tế nhỏ hơn dự đoán sẽ ảnh hưởng tiêu cực đến giá trị đồng USD => xu hướng giảm với đồng USD. Đây là lúc mà phân tích cơ bản và phân tích kỹ thuật có thể kết hợp với nhau để tạo ra một thiết lập giao dịch.

Ta cùng xét 1 ví dụ về cặp giao dịch EURUSD, hãy chú ý khi tin tức về PMI được công bố (tăng cao hơn so với tháng trước ở mức 54,9). PMI tốt hơn mong đợi đã kích hoạt một sự gia tăng của đồng đô la Mỹ so với đồng Euro. Khi một bản tin kinh tế được công bố và đánh bại kỳ vọng, những bước giá mạnh mẽ có thể xảy ra. Ngay sau khi dữ liệu này được công bố thì giá trị đồng USD sẽ tăng rất mạnh, khiến tỷ giá EURUSD giảm đột ngột. Trong trường hợp này, EUR/USD đã giảm 150 pips trong vài giờ.

Ngoài ra, khu vực đồng tiền chung Châu Âu, đồng Euro (Eurozone) vốn là một thị trường có tính thanh khoản lớn có thể hấp thụ những làn sóng vốn khổng lồ tìm nơi trú ẩn từ Mỹ. Do đó, chỉ số ISM phi sản xuất yếu của Mỹ thường dẫn đến việc bán tháo đồng USD và mua vào cho đồng Euro nhằm đầu tư vào thị trường châu Âu.

Còn 1 kịch bản khách nữa là khi con số được phát hành phù hợp với dự báo hoặc không có gì thay đổi so với tháng trước, thì đồng đô la Mỹ có thể sẽ không có bất kỳ phản ứng gì.

ISM hay Viện Quản lý Cung ứng Hoa Kỳ là hiệp hội thương mại nổi tiếng với dự báo hàng tháng về chỉ số kinh tế ở 2 khu vực chính là sản xuất và dịch vụ và chỉ số ISM của tổ chức này được đánh giá là chỉ số kinh tế quan trọng hàng đầu mà Forex trader cần đặc biệt chú ý trong phân tích cơ bản.

Mặc dù là chỉ số được đo lường trên cơ sở khảo sát, ISM index là một trong những chỉ số quan trọng bậc nhất hiển thị rõ nét tình hình tăng trưởng kinh tế và giúp nhà giao dịch và nhà đầu tư có những dự báo cần thiết. Ưu điểm nổi bật của chỉ số này là nó được phát hành nhanh hơn các dữ liệu chính thức khác giúp các doanh nghiệp phản ứng nhanh với các điều kiện thị trường và các nhà quản lý mua hàng của họ nắm giữ các thông tin mới nhất và có liên quan về nền kinh tế.

(Nguồn investopedia, advisorperspectives)

Chúc các bạn giao dịch thành công!